小債看市 
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作者：小債看市
來源：小債看市（ID：little-bond）
欠息觸發提前還款。
01逾期
2月12日，百利科技（603959.SH）公告稱，因公司及百利鋰電出現未按期足額支付利息等情形，銀行依據相關合同約定，宣布合同項下貸款提前到期，并要求立即償還積欠本息。
債務逾期公告
公告顯示，根據相關逾期借款具體明細，百利科技積欠本金合計約2.58億元，積欠利息以實際還款時為準。
百利科技表示，借款逾期事項可能會導致公司及百利鋰電融資能力下降。
若上述借款逾期問題未能得到妥善解決，百利科技及百利鋰電可能面臨被申請強制執行或訴訟風險。
同時，百利科技可能面臨被要求履行連帶擔保責任等風險。
02財務分析
據官網介紹，百利科技是一家專業從事高端智能裝備制造和甲級工程資質的國家級高新技術企業。
2017年，百利科技通過并購方式全資收購百利鋰電，業務向新能源裝備、成套產線行業進行了延伸，正式步入新能源裝備行業。
從股權結構看，百利科技的控股股東是湖南派勒科技有限公司，持股比例為11.85%，公司實際控制人是雷立猛。
近年來，百利科技業績低迷，已經連續三年虧損。
2023年和2024年，百利科技分別虧損1.18億和4.01億元；據2025年業績預告顯示，預計當期凈利潤為-1.4億元到-2億元。
歸母凈利潤
百利科技解釋稱，2025年新能源鋰電、傳統能源石化行業整體有所回暖，但公司產線系統需經安裝、調試、試生產、竣工驗收等過程，達到合同約定的技術標準并經業主方驗收合格后確認收入，訂單執行、收入確認的周期較長。
同時，百利科技個別歷史項目的交付、驗收時間超出預期，導致項目產生的毛利大幅減少，同時項目應收賬款考慮信用減值損失的計提。
截至2025年三季末，百利科技總資產有24.9億元，總負債24.44億元，凈資產僅有4587萬元，公司資產負債率高達98.16%。
資產負債率
《小債看市》分析債務結構發現，百利科技主要以流動負債為主，占總債務的99%，債務結構不合理。
截至2025年三季末，百利科技流動負債有24.21億元，主要為應付賬款，其一年內到期的短期債務合計有5.75億元。
相較于短債壓力，百利科技的流動性緊張，其賬上貨幣資金不足億元，無法覆蓋短債，公司存在較大短期償債壓力。
此外，百利科技還有非流動負債0.2億元，其剛性債務全部為短期有息負債。從融資渠道看，作為上市公司，百利科技股權融資順暢，此外其還通過應收賬款，股權質押等方式融資。不過，近年來百利科技的籌資性現金流持續凈流出，公司面臨較大再融資壓力。
籌資性現金流
資產質量方面，百利科技應收賬款有5.57億元，存貨規模4.43億元，均對資金形成較大占用，應收賬款還存在一定回收風險。
總得來看，百利科技業績持續虧損，對債務和利息的保障能力下降；流動性緊張，短期償債壓力大；再融資壓力大，資產質量一般。
注：文章為作者獨立觀點，不代表資產界立場。
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